Jsme v průšvihu: Globální ropné společnosti rychle ustupují od ekologických cílů

13. 10. 2024

Minulý týden vyšlo najevo, že BP plánuje upustit od omezení těžby fosilních paliv ve prospěch zaměření několika nových investic na Blízkém východě a v Mexickém zálivu.

Zelený ústup společnosti BP je pravděpodobně nejbezostyšnější v celém odvětví - od velkolepého zeleného programu k novému zaměření na fosilní paliva - ale ústup od environmentálních, sociálních a správních standardů (ESG) nabírá na síle mezi největšími světovými společnostmi a investory.

Do roku 2015 se myšlenka ESG změnila z pouhého mluvení na soubor standardů, které by se mohly a měly měřit. V posledních letech se však společnosti a investoři v USA a Evropě začali ohrazovat proti požadavkům na zveřejňování údajů o ESG a sami od těchto závazků ustupovali - často proto, aby ochránili své zisky.

Ropný konkurent společnosti BP, společnost Shell, na začátku letošního roku signalizovala, že možná zpomalí tempo snižování emisí pro toto desetiletí, když stanovila nový plán, podle něhož má do konce desetiletí snížit uhlíkovou náročnost prodávané energie o 15-20 % oproti předchozímu cíli 20 %.

Společnost Shell také ustoupila od závazku rychle zvýšit využívání „pokročilé recyklace“, která spočívá v rozkladu plastových polymerů na malé molekuly, z nichž lze vyrábět syntetická paliva nebo nové plasty. Slíbila, že ve svých globálních petrochemických závodech využije 1 milion tun tohoto recyklovaného plastu, ale později přiznala, že tento plán je „nerealizovatelný“.

Ropné společnosti nejsou jediné, kdo omezuje své ekologické sliby. Volkswagen v tichosti upustil od dobrovolného cíle snížit emise CO2 z osobních a lehkých užitkových vozidel o 30 % v letech 2015 až 2025 ve prospěch stejného snížení v letech 2018 až 2030.

A Unilever, který je považován za průkopníka hnutí ESG - na začátku tohoto roku naznačil, že upustí od řady závazků v oblasti ESG nebo je zmírní kvůli rostoucímu odporu investorů a politiků.

„Je to velmi znepokojivý trend,“ řekl Lewis Johnston, ředitel pro politiku v organizaci pro odpovědné investování ShareAction. „Obecně jsme svědky poměrně koordinovaného a organizovaného odporu proti některým zásadám odpovědného investování. Je to velmi odlišná filozofie toho, co vytváří dlouhodobou hodnotu.“

Ještě v roce 2021 počítali největší světoví investoři principy ESG mezi důležité znaky rozumného investování. Američtí investiční giganti BlackRock a Vanguard v roce 2021 hlasovali pro téměř polovinu všech usnesení akcionářů navržených v souvislosti s ESG. Od té doby však svou podporu dramaticky stáhly v důsledku ostrého politického odporu.

Floridský guvernér Ron DeSantis, zákonodárci v Texasu a další kritici ESG koncem roku 2022 vystupňovali problém tím, že společně stáhli miliardy dolarů ze státních fondů společnosti BlackRock.
Podpora této investiční skupiny pro opatření ESG od té doby prudce klesla. Společnost BlackRock potvrdila, že za 12 měsíců do konce června 2024 podpořila pouze 20 ze 493 environmentálních a sociálních návrhů předložených akcionáři na výročních schůzích firem, do nichž investuje. To představuje pouhá 4 % návrhů v oblasti ESG, zatímco před třemi lety to bylo 47 %.

Společnost Vanguard nepodpořila žádný ze 400 environmentálních nebo sociálních návrhů akcionářů, které posuzovala v sezóně 2024 v USA, protože podle ní byly „příliš normativní“, zbytečné nebo se netýkaly podstatných finančních rizik.

Gemma Woodwardová, vedoucí oddělení odpovědného investování v britské společnosti Quilter Cheviot zabývající se správou majetku, zdůraznila energetickou krizi vyvolanou ruskou invazí na Ukrajinu jako bod zlomu v trendu proti ESG.

„Viděli jsme skutečný obrat na trhu, kdy se hodnota vrátila do módy, a tak jsme viděli 'uvolnění pedálu' zájmu o [ESG],“ řekla. „Jsem samozřejmě velmi znepokojena... Myslím, že problém, který máme, je, že nemáme globální standard.“

Podle Woodwardové však společnosti BP a Shell stále vypadají „docela dobře“ ve srovnání s ropnými společnostmi v USA, kde je odpor k ESG ještě větší. Americké banky JP Morgan a State Street letos vystoupily ze skupiny investorů Climate Action 100+, která prosazuje změny u velkých producentů skleníkových plynů.

„V USA je to určitě nejextrémnější,“ řekl Johnston. „Ale nejsme vůči tomu imunní ani ve Velké Británii nebo v Evropě.“

Loni v létě EU potvrdila plány na zmírnění konečných pravidel pro zveřejňování informací o ESG ze strany podniků prostřednictvím evropských standardů pro vykazování udržitelného rozvoje. Tento krok přišel poté, co předsedkyně Evropské komise Ursula von der Leyenová slíbila snížit byrokracii v celé práci exekutivy EU, aby čelila stížnostem velkých společností na rostoucí náklady na environmentální pravidla.

Podle nových pravidel budou mít společnosti větší flexibilitu při rozhodování o tom, které informace jsou „podstatné“, a proto by měly být uváděny, což v podstatě znamená, že některá zveřejňovaná data budou dobrovolná namísto povinných. Analytici HSBC tehdy toto zmírnění označili za „krok zpět“, pokud jde o ambicióznost a důkladnost, ale za krok, který může usnadnit sbližování v oblasti vykazování udržitelnosti na celém světě.

Johnston trval na tom, že vykazování změn klimatu by nemělo být zatím považováno za další řadu zatěžujících pravidel pro vykazování. Místo toho jde podle něj o to, aby si společnosti uvědomovaly rizika i příležitosti spojené s přizpůsobením se klimatické krizi.

„Povinné plány [klimatické] transformace jsou prostředkem, jak posílit postavení společností a finančního systému jako celku a sladit jej a reálnou ekonomiku s transformací, o které víme, že přichází,“ řekl Johnston.

„Takže si myslím, že je naprosto nesprávné dívat se na to jako na pouhou další regulační zátěž, protože to tak opravdu není... Jde o zavedení disciplíny a zajištění toho, aby se společnosti připravovaly na to, co by měly dělat, a to je opět odpovědné hospodaření.“